HP 10bII+ Guia Del Usuario página 170

Bonos
Referencia: Lynch, John J. Jr. y Jan Mayle, Stanford Securities Calculation Methods, Securities
Industry Association, Nueva York, 1986.
A = días acumulados, el número de días desde el principio del periodo de cupón hasta
la fecha de liquidación.
E= número de días del que acotan la fecha de liquidación del cupón. Por convención,
E es igual a 180 (o 360) si la base del calendario es 30/360.
DSC = número de días desde la fecha de liquidación hasta la siguiente fecha de cupón.
(DSC= E - A).
M = periodos de cupón por año (1 = anual, 2 = semestral).
N = número de periodos de cupón entre la fecha de liquidación y la fecha de amortización.
Si N tiene una parte fraccional (la liquidación no se realiza en la fecha de cupón),
redondéela al siguiente número entero más alto.
Y = rendimiento anual como fracción decimal, YLD% / 100.
Para amortizar uno o menos periodos de cupón:
Nota: el cupón (CPN) es un porcentaje (CPN%) en ambos casos.
+
CALL
------------------------------------ -
PRICE =

DSC
----------- -
1 +

E
Para amortizar más de un periodo de cupón:
CALL
----------------------------------------
+
DSC
----------- -
N 1 – +
  E
Y
+ -- -
1
 
Y
La convención del final de mes se utiliza para determinar las fechas de cupón en las
siguientes situaciones excepcionales: Esto afecta a los cálculos de YLD%, PRICE y ACCRU.
• Si la fecha de vencimiento cae en el último día del mes, los pagos de cupón también caerán en
esa fecha. Por ejemplo, un bono semestral que vence el 30 de septiembre tendrá fechas de pago
de cupón el 31 de marzo y el 30 de septiembre.
• Si la fecha de vencimiento de un bono semestral cae el 29 o el 30 de agosto, las fechas de
pago de cupón para febrero caerán en el último día de febrero (el 28, o el 29 en años bisiestos).
IV Apéndice B: Información adicional sobre los cálculos
CPN
----------- -
 
M A CPN
×
-- - ----------- -
–
 
E M

Y
×
-- -

Y
CPN
N
----------- -

A
M

-- -
–
----------------------------------------- -

E
DSC
K 1 – + ----------- -
  E
Y
+ ---- -
1
 
M

CPN
×
----------- -

M